주식 시장의 파생 상품인 선물 거래 뜻과 종류에 대해서 알아보겠습니다. 선물 거래 의미부터 유래, 목적 그리고 종류에 대해 정리해 보겠습니다.
파생 상품 선물 거래
주식 시장에는 다양한 금융 상품들이 있습니다. 이 중 선물 거래는 리스크 관리와 투자 전략의 다양화를 위해 널리 사용되는 파생 상품 중 하나입니다. 파생 상품은 주식, 채권, 상품, 환율, 금리 등의 기초 자산의 가격에 기반하여 가치가 결정되는 금융 계약을 의미합니다.
파생 상품은 기초 자산의 가격이 미래에 상승할지 혹은 하락할지를 예상하여 투자를 하는 방식으로 선물과 옵션 외에 스와프와 포워드 등 여러 형태가 있으며, 각기 다른 조건과 목적으로 거래됩니다.
선물 거래 뜻
선물 거래 뜻은 미래의 특정 시점에 상품이나 금융 자산을 미리 정해진 가격으로 사거나 팔기로 하는 법적 계약입니다. 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 계약을 체결할 수 있습니다. 선물 거래는 물건을 사거나 팔기로 정해 놓고 당시에는 금액을 지불하지 않고 정해진 특정 시점에 지불하고 자산이나 물건을 인도하거나 인수합니다.
선물 거래의 유래
선물 거래 뜻을 좀 더 이해하기 쉽게 유래에 대해서 알아보겠습니다. 물건을 바로 사지 않고 특정 기간에 사기로 하는 선물 거래의 초기 형태는 고대 그리스와 로마 시대에 이미 존재했습니다. 당시에 상인들은 장거리 무역을 진행하면서 배송 중의 상품이 손실되거나 가격이 변동되는 위험에 대비하기 위해 미래의 특정 시점에 상품을 특정 가격에 거래하기로 하는 계약을 체결했습니다.
중세 시대에서도 농산물을 수확 후 가격 하락을 예방하기 위해 미리 판매 계약을 체결하는 관행이 유럽에서 나타냈습니다. 한 해 농사가 흉작으로 가격이 폭락하는 것을 선물 거래를 통해 막고, 풍년으로 농작물이 너무 많아져 가격이 내려가는 것을 선물 거래를 통해 막는 형식입니다.
선물 거래 목적
선물 거래 뜻과 유래에서 볼 수 있듯이 선물 거래는 위험을 회피하기 위한 목적(헤지)으로 시작되었고 투기 목적으로도 사용되고 있습니다.
- 헤징(Hedging): 선물 거래가 시작된 목적과 같습니다. 헤징은 가격 변동 위험으로 보호하기 위해 선물 거래를 진행합니다. 원자재를 생산하는 회사는 가격 하락으로 인한 손실을 막기 위해 선물 계약을 통해 매도할 수 있습니다.
- 투기(Speculation): 투기는 가격 변동을 예측하여 선물 계약을 통해 이익을 얻기 위한 목적으로 사용됩니다. 투자자들은 시장 분석을 통해 자산 가격이 상승할 것으로 보면 선물 계약을 매수하고, 가격이 하락할 것으로 보이면 매도하여 차익을 실현하려 합니다.
선물거래의 특징
선물 거래 뜻에서 알 수 있듯이 선물은 높은 수익률과 함께 높은 손실 가능성, 증거금 제도, 일일 정산 등 독특한 특성을 가지고 있습니다.
1. 제로섬 게임
선물 거래에서 매수자와 매도자의 손익은 서로 반대로 움직입니다. 즉, 한 투자자의 이익이 다른 투자자의 손실과 정확히 일치합니다. 선물 거래의 손익구조는 다음과 같습니다.
선물 계약에서 매수자는 미래에 자산 가격이 상승할 것을 기대하고 계약을 체결합니다. 가격이 실제로 상승하면 매수자는 이익을 얻지만, 가격이 하락하면 손실을 봅니다. 반면 매도자는 자산 가격이 미래에 하락할 것을 예상하고 계약을 맺습니다. 가격이 하락하면 매도자는 이익을 얻지만, 가격이 상승하면 손실을 경험합니다.
2. 수익과 손실의 극대화
선물 거래는 높은 레버리지를 제공합니다. 이는 투자자가 상대적으로 적은 자본으로 큰 규모의 거래를 할 수 있음을 의미합니다. 시장 움직임에 따라 투자한 금액보다 훨씬 큰 수익을 얻을 수도 있지만, 반대로 큰 손실을 볼 수도 있습니다.
가격이 미래에 하락할 것인가 상승할 것인가를 배팅하는 구조인 선물 거래는 잘못 선택하여 시장 움직임이 불리하게 작용할 경우, 투자한 자본의 100% 이상을 손실 볼 수 있는 위험도 존재합니다. 선물 거래의 레버리지 특성으로 인해 잘못된 예측은 전체 투자 자본을 초과하는 손실을 초래할 수 있습니다.
3. 증거금 시스템
선물 거래를 시작하기 위해서는 계약을 이행할 의지와 능력을 보증하는 일종의 보증금인 증거금이 필요합니다. 증거금은 선물 계좌를 개설할 때 1,000만 원 이상의 필요합니다. 또한 선물 계약을 유지하기 위해서 유지 증거금이 있어야 하는데 거래금액의 10%가 반드시 통장에 있어야 합니다. 만약 유지 증거금 수준이 하락한다면, 투자자는 마진 콜을 받게 되며, 추가 증거금을 납입해야 합니다.
4. 일일 정산
선물 거래는 매 거래일의 종료 시점 가격에 따라 계좌의 손익이 조정됩니다. 이로 인해 투자자는 계약 기간 동안 가격 변동에 따른 손익을 매일 감당해야 합니다. 그리고 일일 정산 과정에서 발생한 손익은 유지 증거금에 반영됩니다.
선물거래의 종류
| 선물 거래 종류 | 상품 종류 | 예시 |
| 상품 선물 | 농산물 | 밀, 옥수수, 콩 |
| 에너지 | 원유, 천연가스, 휘발유 | |
| 금속 | 금, 은, 구리 | |
| 금융 선물 | 주가지수 | S&P 500, 코스피 등 |
| 채권 | 정부 혹은 기업 채권 | |
| 통화 | 달러, 엔화, 유로 등 | |
| 기타 선물 | 기상 | 온도, 강수량 등 |
| 부동산 | 부동산 가격 지수 | |
| 환경 | 배출권 거래 혹은 오염 물질 배출량 |
주식 시장의 파생 상품인 선물 거래 뜻과 유래, 목적 그리고 종류에 대해 알아보았습니다. 선물 거래는 금융 시장에서 중요한 역할을 하며, 투자자는 이러한 도구를 활용하여 다양한 전략을 구사할 수 있습니다. 하지만 높은 레버리지와 복잡성으로 인해 선물 시장은 충분한 지식과 경험이 필요한 고위험 투자 영역입니다. 선물 거래 뜻을 이해하는 데 도움이 되었길 바랍니다.
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