공포지수 VIX 지수 보는 법 뜻 요인 전략

주식 시장에서 공포지수라 불리는 VIX 지수 뜻부터 영향 요인, VIX 지수 보는 법 그리고 변화에 따른 대응 전략에 대해 알아보겠습니다.

Table of Contents

VIX 지수 뜻

VIX 지수 뜻은 시카고 옵션 거래소 (CBOE)에서 계산하고 발표하는 시장 변동성 지수로 S&P 500 지수 옵션의 가격을 바탕으로 미래 30일 동안의 시장 변동성에 대한 기대를 수치화한 것입니다.

VIX 지수는 주식 시장이 하락할 때 지수가 상승하는 반대의 움직임을 나타내기 때문에 공포 지수(Fear Index)라고도 불리며 시장의 불안감과 변동성을 나타냅니다. VIX 지수가 클수록 시장에서의 불안감이 높아지는 것으로 해석할 수 있습니다.

VIX 지수 산출 원리

VIX 지수는 주로 S&P 500 지수 옵션의 가격을 바탕으로 산출됩니다. 가격을 수집할 때, S&P 500 지수 옵션 중에서 만기가 30일 이내인 단기 옵션과 30일을 초과하는 중장기 옵션의 가격을 수집합니다. 이때, 가격이 활발하게 형성되고 있는 옵션을 선택하여 더 정확한 시장의 기대를 반영하도록 합니다.

S&P 지수 가격을 체결가가 아닌 매수 호가와 매도 호가의 중간 가격을 반영합니다. 즉, 수집된 옵션 가격들을 이용하여 가중 평균을 계산하고 이 과정에서 옵션의 만기일까지 남은 시간과 옵션 가격이 고려됩니다. 단기 및 중장기 옵션 가격들을 통합하여 시장이 예상하는 평균적인 변동성을 도출합니다.

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VIX 지수에 영향을 주는 요인

VIX 지수는 시장의 변동성에 대한 기대를 나타내는 지표로 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

1. 금리 변화

금리 변화 혹은 긴축 정책 같은 중앙은행의 결정은 시장 변동성에 큰 영향을 미치고 VIX 지수에도 영향을 줍니다. 예를 들면, 금리가 상승하면 대출 비용 증가, 소비 및 투자 감소, 기업 이익 압박 등 경제 전반에 다양한 영향을 미칩니다. 이러한 변화는 금융 시장, 특히 주식 시장의 변동성을 증가시킬 수 있으며, 이는 VIX 지수 상승으로 이어질 수 있습니다.

2. 기업 실적

경제가 성장하고 기업들의 실적이 좋아지면 S&P 지수에 변화가 있고 이는 VIX 지수의 변화에 영향을 줍니다.

3. 옵션 시장의 동향

VIX 지수는 옵션 가격을 기반으로 계산되므로, 옵션 시장의 동향도 중요한 영향 요인입니다. 옵션은 미래의 특정 시점에 어떤 자산을 사전에 정해진 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 매매하는 계약입니다. 옵션의 수요와 공급, 특히 보호 옵션 구매 활동이 증가하면 옵션 가격이 상승하고, 이는 VIX 지수의 증가로 이어집니다.

VIX 지수 보는 법

VIX 지수 보는 법은 크게 두 가지로 분류할 수 있습니다. VIX 지수 상승과 반대로 하락의 의미를 해석하는 것입니다.

전체 흐름으로 VIX 지수 보는 법

VIX 지수 상승: 주식 시장의 변동성이 커질 것으로 예상하는 사람들이 많아지고 위험을 느끼고 불안해할 때 상승합니다. 시장에서 불안을 느껴 주식을 팔고 빠져나가려는 투자자들이 많아지면서 주가가 하락하는 경우가 많습니다.

VIX 지수 하락: 반대로 VIX 지수가 하락하면 시장이 안정되고 회복되고 있음을 의미합니다. 투자자들이 긍정적인 시장 전망을 가지게 되며, 주식 투자에 자신감이 증가하여 시장에 유입되면서 주가가 상승할 수 있습니다.

특정 수치로 VIX 지수 보는 법

특정 수치를 기준으로 시장의 상태를 구분할 수 있는 VIX 지수 보는 법은 다음과 같습니다. 만약 VIX 지수가 20이라면 한 달 동안 S&P 지수가 20% 내외로 변동성이 있다고 추측합니다.

VIX 지수 0-20, 낮은 변동성: VIX 지수가 20 이하일 때는 시장이 안정적인 상태라고 간주합니다. 이 구간에서는 주식 시장의 변동성이 낮은 편이고 투자자들의 불안감이 적은 상태로 해석할 수 있습니다.

VIX 지수 20-30, 중간 변동성: 이 구간에서는 시장 변동성이 보통 수준임을 나타냅니다. 시장은 일정 수준의 불확실성이 존재하지만 대체로 관리 가능한 범위 내에서 변동성이 유지됩니다. 이 구간에서는 투자자들이 조심스럽게 시장을 관찰하며 전략을 수립하는 것이 일반적입니다.

VIX 지수 30 이상, 높은 변동성: VIX 지수가 30 이상일 때는 시장은 높은 변동성을 보이고 투자자들은 상당한 불안감을 느낍니다. 이 수치는 주로 큰 경제적 이벤트, 금융 위기, 정치적 불확실성 등이 시장에 영향을 미칠 때 나타납니다. 투자자들은 이러한 상황에서는 보다 보수적인 투자 접근을 고려하고 위험 관리에 더 많은 주의를 기울여야 합니다.

VIX 지수 활용 전략

투자자들은 VIX 지수 보는 법을 활용하여 시장의 변동성을 예측하고, 이에 기반한 투자 전략을 수립할 수 있습니다. 예를 들어, VIX 지수가 높을 경우 리스크 관리를 강화하고, 지수가 낮을 때는 주식 시장에 보다 적극적으로 투자할 기회로 활용할 수 있습니다.

VIX 지수는 단순히 시장의 분위기를 반영하는 지표일 뿐만 아니라, 투자자들이 시장의 미래를 전망하고 전략을 수립하는 데 있어 중요한 도구로 활용됩니다. 따라서 투자자들은 VIX 지수를 주의 깊게 관찰하며, 시장의 변화에 민감하게 대응하는 것이 중요합니다.