금융 영역에서 사용되는 용어인 파생상품의 뜻과 함께 파생상품 종류에 대해서 알아보겠습니다.
파생상품 뜻
파생상품은 가치가 기초 자산 또는 자산 그룹에 의존하거나 파생되는 둘 이상의 당사자 간의 계약입니다. 여기서 기초 자산은 주식과 채권 등의 전통 금융 상품입니다. 파생상품의 핵심 아이디어는 파생상품의 가격이 기초자산의 가격 변동에 따라 결정된다는 것입니다. 파생상품은 일반적으로 투자자가 위험을 회피하거나 기초 자산의 미래 가격 변동을 추측하기 위해 사용됩니다.
파생상품의 목적 및 용도
파생상품에 투자하는 목적 및 용도는 다음과 같습니다.
- 위험 관리(헤징): 투자자와 기업은 파생상품을 사용하여 기초 자산의 가격 변동과 관련된 위험을 헤지합니다. 예를 들어, 농부는 가격 하락 위험을 피하기 위해 수확하기 몇 달 전에 작물 가격을 고정하기 위해 파생 상품을 사용할 수 있습니다.
- 투기: 거래자와 투자자는 파생상품을 사용하여 시장 가격의 미래 방향을 추측합니다. 투기꾼은 가격의 상승이든 하락이든 정확한 가격 움직임을 예측함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
- 차익거래: 이는 서로 다른 시장에서 동일한 자산의 가격 차이를 이용하는 것을 포함합니다. 파생상품을 사용하면 차익거래자는 기초 자산을 보유하지 않고도 이러한 불일치로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
파생상품 종류
여러 유형의 파생상품이 있으며, 각각은 서로 다른 용도로 사용되며 고유한 특징을 가지고 있습니다. 가장 일반적인 파생상품 종류는 다음과 같습니다.
1. 선물
첫 번째 파생상품 종류에는 선물 계약이 있습니다. 선물 계약은 미래의 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 자산을 사거나 파는 계약입니다. 이러한 계약은 표준화되어 거래소에서 거래되므로 유동성을 제공하고 채무 불이행 위험을 최소화하는 데 도움이 됩니다. 선물은 일반적으로 석유, 금, 농산물과 같은 상품에 사용되지만 금융 상품에도 적용될 수 있습니다.
선물 계약의 예
석유 생산자는 석유 가격을 고정하기 위해 선물 계약을 판매하여 미래 시장 변동에 관계없이 특정 금액을 받을 수 있도록 보장할 수 있습니다. 반대로, 항공사는 안정적인 연료 가격을 확보하기 위해 선물 계약을 구매하여 잠재적인 가격 급등으로부터 자신을 보호할 수도 있습니다.
2. 옵션
두 번째 파생상품 종류에는 옵션 계약이 있습니다. 옵션은 보유자에게 특정 날짜 이전이나 특정 날짜에 지정된 가격으로 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. 옵션에는 콜옵션(매수권)과 풋옵션(매도권)의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 옵션은 손실이나 수익을 헤징하고 미래 예상하며 사용하는 금융 도구입니다.
옵션 계약의 예
주가 상승을 기대하는 투자자는 콜 옵션을 매수하여 미래에 현재 가격으로 해당 주식을 매수할 권리를 얻을 수 있습니다. 주가가 오르면 더 낮은 가격에 매수하고 더 높은 시장 가격에 매도할 수 있습니다. 반대로, 주가가 떨어지면 옵션이 만료되도록 하여 손실을 옵션에 대해 지불한 가격으로 제한할 수 있습니다.
3. 스와프
세 번째 파생상품 종류에는 스와프(Swap)이 있습니다. 스와프은 두 당사자가 특정 기간 동안 현금 흐름이나 기타 금융 상품을 교환하는 계약입니다. 스와프의 가장 일반적인 유형은 금리 스와프과 통화 스와프입니다. 이는 기업에서 금리나 환율 변동에 대한 노출을 관리하기 위해 자주 사용됩니다.
스와프의 예
변동금리 대출을 받은 회사는 변동금리 대출을 고정금리 결제로 교환하기 위해 이자율 스와프을 체결하여 현금 유출을 안정화할 수 있습니다. 통화 스와프에서는 두 당사자가 환율 위험을 헤지하기 위해 원금과 이자 지급액을 서로 다른 통화로 교환할 수 있습니다.
4. 선도 계약
마지막 파생상품 종류에는 선도 계약이 있습니다. 선도 계약은 선물 계약과 유사하지만 거래소에서 거래되지 않는 차이가 있습니다. 이는 미래 날짜에 특정 가격으로 자산을 구매하거나 판매하기로 하는 두 당사자 간의 비공개 계약입니다. 선도 거래는 장외(OTC) 상품이기 때문에 관련 당사자의 요구에 맞게 맞춤화할 수 있지만 부도 위험이 더 높습니다.
선도계약의 예
외화로 대금을 받을 것으로 예상하는 회사는 불리한 환율 변동으로부터 자신을 보호하기 위해 미리 결정된 환율로 해당 통화를 매도하는 선도 계약을 체결할 수 있습니다. 반대로, 미래에 외화로 지불해야 하는 기업은 현재 환율을 고정하기 위해 선도 계약을 구매할 수 있습니다.
