주식 시장의 파생 상품인 해외선물은 매력적이지만 큰 리스크를 감당해야 하는데, 해외선물 위험성과 함께 의미에 대해서 정리해 보겠습니다.
선물 거래 뜻
해외선물 뜻에 대해 알아보기 전, 선물 거래 의미에 대해서 먼저 알아보겠습니다. 선물 거래는 상품이나 금융 자산을 미리 정해진 가격으로 특정 시점에 사거나 팔기로 계약하는 방법입니다. 선물 거래의 특징은 계약 당시에는 금액과 시기만 정하고 당장은 금액을 지불하지 않습니다. 정해진 특정 시점에 해당 금액을 지불하고 자산이나 물건을 인도하거나 인수합니다.
선물 거래는 과거 농작물 재배 시, 농산물이 흉작이 되어 갑자기 가격이 급락하거나 아니면 풍년으로 너무 많아 가격이 떨어지는 것을 대비하여 정해진 시기에 미리 지정된 가격으로 사면서 손해를 방지하기 위해 시작되었습니다. 선물 거래는 요즘에는 투자 리스크 관리와 투기로 많이 사용되고 있습니다.
해외선물
해외선물은 시카고상업거래소(CME), 홍콩거래소(HKEX), 유럽선물거래소(EUREX) 등 해외 거래소에 상장된 지수, 원자재, 통화 등의 상품을 미래의 일정 시점에 정해진 가격으로 인수 또는 인도를 약속하는 거래입니다. 해외선물거래의 주요 상품으로는 유로, 달러 등의 통화선물, S&P 500, 다우존스와 같은 지수 선물, 미국채 등의 금리 선물, 원유 등의 에너지 선물 등이 있습니다.
해외선물 위험성
해외선물은 거래소를 통해 이루어지기 때문에 모든 거래가 투명하게 공개되며 계약의 이행이 보장되는 장점이 있습니다. 레버리지 투자로 큰 수익을 얻을 수 있어 매력적일 수도 있지만 그에 따른 위험성 또한 무시할 수 없습니다. 아래에서 주요 해외선물 위험성에 대해서 자세히 알아보겠습니다.
1. 레버리지에 의한 손실 위험
첫 번째 해외선물 위험성에는 레버리지에 위한 손실 위험이 있습니다. 해외선물은 레버지리 효과를 위해 적은 금액의 증거금으로 큰 규모의 거래가 가능합니다. 이는 수익률을 극대화할 수 있는 장점이지만, 반대로 시장이 예상과 다르게 움직인다면 큰 손실을 입을 수 있습니다.
레버리지 선물 투자에 대해 조금 더 자세히 알아보면, 레버리지는 투자자가 투입하는 자본 (증거금)에 비해 상대적으로 큰 금액의 거래를 가능하게 만드는 메커니즘입니다. 예를 들면, 10배의 레버리지를 사용한다면 투자자는 자신의 자본에 10배에 해당하는 거래를 할 수 있는데, 잘 되면 수익률이 극대화되지만, 시장이 불리한 방향으로 움직인다면 손실 또한 몇 배로 불어납니다.
레버리지에 대한 손실을 예로 들어보겠습니다. 투자자가 1,000만 원의 증거금으로 10배 레버리지를 사용하여 1억 규모의 거래를 했다고 가정해 봅니다. 이 상황에서 해당 상품의 가격이 단 1%만 하락해도 투자자의 손실은 100만 원이 되고 투자자의 증거금 대비 10%의 손실을 입게 됩니다. 만약 시장이 10% 하락한다면, 투자자는 전체 증거금을 잃게 됩니다.
2. 시장 변동성
두 번째 해외선물 위험성에는 시장 변동성이 있습니다. 해외선물은 전 세계적인 경제, 정치 상황 등의 다양한 요인을 받고 이러한 요인들은 시장 변동성을 크게 증가시킬 수 있습니다. 시장 변동성이 높으면 가격이 급격하게 움직이면서 투자자들은 큰 손실을 입을 수 있습니다.
해외선물 시장은 중대한 정치적 사건, 경제 데이터 발표, 전쟁, 자연재해 등은 전 세계 시장에 큰 영향을 미치는 데, 해외선물 가격에 직접적으로 반영됩니다. 이러한 이벤트들은 예측이 어렵고 발생하면 시장은 급격한 가격 변동이 일어나 해외선물 위험성에 주요 요소입니다.
3. 환율 변동
다음 해외선물 위험성에 환율 변동 위험이 있습니다. 해외선물 거래는 대부분 외화로 이루어지기 때문에 환율 변동에 따른 위험 또한 고려해야 합니다. 거래를 결정할 때의 환율과 실제 결제가 이루어질 때의 환율이 다를 경우, 이로 인한 손익이 발생할 수 있습니다.
4. 유동성 위험
네 번째 해외선물 위험성에 유동성 위험이 있습니다. 해외선물 시장은 국내 시장에 비해 크기는 크지만, 거래되는 특정 상품에 따라서는 유동성이 상대적으로 낮을 수 있습니다. 특히, 거래량이 적은 상품의 경우 원하는 시점에 적절한 가격으로 거래를 체결하기 어려울 수 있으며, 이는 불리한 가격으로 거래를 강제로 체결해야 하는 상황을 초래할 수 있습니다.
5. 마진 콜 위험
마지막 해외선물 위험성에 마진 콜 위험이 있습니다. 선물 거래 시 투자자가 유지해야 하는 최소 마진 요구치보다 계좌의 가치가 떨어졌을 때 발생하는 위험 상황입니다. 마진 콜이 발생하면 투자자는 추가 자금을 입금하거나 일부 포지션을 청산해야 합니다.
마진 콜의 위험성에는 강제 청산이 있는데, 투자자가 마진 콜에 응답하여 추가 자금을 입금하지 않거나 충분한 자금을 입금할 수 없는 경우, 브로커는 투자자의 포지션을 강제로 청산할 수 있습니다. 이 경우, 투자자는 시장 가격과 관계없이 손실을 감수해야 합니다. 이렇게 될 경우 예상치 못하게 큰 손실을 입을 수 있습니다.
특히 시장 변동성이 높은 상황에서는 마진 콜이 더 자주 발생할 수 있고 높은 레버리지를 사용할 경우, 작은 시장 변동만으로도 마진 콜이 발생할 수 있습니다.
해외선물은 시장의 변동성은 투자자에게 큰 기회를 제공할 수도 있지만, 동시에 큰 위험을 안고 있기 때문에 주요 해외선물 위험성에 대해서 알아보았습니다. 해외선물 투자는 많은 공부와 함께 위험성에 대한 이해가 필요한 영역입니다.
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