주식 투자를 하다 보면 가치주와 성장주라는 용어를 듣게 됩니다. 가치주와 성장주의 뜻과 그 차이에 대해서 알아보겠습니다.
가치주란
가치주와 성장주 차이를 알아보기 전, 가치주에 대해 먼저 알아보겠습니다. 가치주는 기업의 실적이나 보유 자산 등 기업의 근본적 가치에 비해 상대적으로 낮은 가격에 거래되는 주식을 의미합니다. 현재 회사의 실적이나 자산 등에 비해 상대적으로 주식이 저평가되었다고 판단될 때 가치주라고 합니다.
가치주를 평가하는 기준은 보통 PER(Price Earning Ratio) 주가 수익 비율을 많이 사용합니다. PER은 주가/주당 순이익으로 주가를 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 낮은 PER 비율은 회사 이익에 비해 낮은 주식 값을 의미하여 주식이 상대적으로 저평가되었을 가능성으로 보며, 업계 평균보다 낮을 때 가치주라고 많이 부릅니다.
하지만 현재 주가가 기업 가치에 비해 낮다고 판단하는 것은 주관적인 부분이 많고 PER가 낮은 이유가 실적 외에 경쟁력이 약화되거나 시장 환경이 악화되어서 등의 이유도 있을 수 있습니다.
현재 시장에서 가치주는 금융, 헬스케어 및 제약, 오일 및 가스 회사 등이 있습니다.
가치주 특징
- 낮은 주가 수익률 (PER): 주식이 상대적으로 저평가됨을 의미하며, 낮은 가격으로 주식을 구매할 수도 있다는 의미이기도 합니다.
- 안정적인 투자: 가치주는 미래의 가치보다는 현재의 실적으로 평가받기 때문에 성장주에 비해 실적이 안정적인 편입니다. 하지만 이미 성장한 기업들이 많은 편이라 수익이 크게 성장하지 않는 편이고 시장이 상승해도 수익이 같이 상승하지 않는 경우도 있습니다.
- 시장에서 안 좋은 경우: 지표로 볼 수 있는 실적이 높아도 해당 산업이 쇠퇴되고 있거나 경쟁력이 약화되어 주식 값이 낮아진 경우도 있습니다.
성장주란
상대적으로 저평가된 주식이 가치주라면, 성장주는 현재는 큰 매출을 일으키지 않으나 미래에 높은 수익성과 성장 잠재력을 가진 회사의 주식을 의미합니다. 성장주는 기술, 바이오 테크, 대체 에너지 등과 같이 빠르게 변화하는 산업에서 찾아볼 수 있습니다. 주로 새로운 시장을 형성하여 주도하거나 혁신적인 제품 혹은 서비스를 개발하여 시장 점유율을 높이는 기업들의 주식을 성장주로 분류합니다.
성장주는 주로 투자자들의 정성적인 판단이 많이 들어가는 편입니다. 미래 시대에는 전기 자동차와 에너지 저장 솔루션이 중요하다고 판단한다면, 테슬라와 같은 주식을 성장주로 볼 수 있습니다. 명확한 기준보다는 미래 성장 가능성이라는 주관적 기준에 의해 성장주가 정해지는 점이 있습니다.
현재 시장에서 성장주는 반도체, IT, 디지털 커머스, 2차 전지 등이 있습니다.
성장주 특징
- 높은 주가 수익률 (PER): 현재의 실적보다는 미래의 성장 가능성에 대한 기대가 반영되어 일반적으로 높은 주가 수익률을 보입니다. 투자자들이 높은 성장률을 기대하며 현재의 높은 가격을 지불할 용의가 있음을 뜻하기도 합니다.
- 높은 수익과 높은 위험도: 성장주는 회사가 시장에서 성장하는 동안 주가가 크게 상승할 가능성이 있습니다. 하지만 높은 수익률과 함께 높은 위험도를 수반합니다. 미래 기대만큼 회사가 성장하지 못하거나 시장 변동성에 따라 가격이 크게 변할 수 있고 주가가 크게 하락할 가능성이 있습니다.
- 첨단 기술 회사가 많음: IT, 바이오 테크, 대체 에너지, 디지털 커머스와 같은 빠르게 변화하는 산업에서 많이 볼 수 있습니다.
가치주와 성장주 차이
가치주와 성장주는 주식 투자 전략에서 중요한 유형입니다. 가치주와 성장주의 주요 차이는 회사의 성장 전망과 현재 주가가 회사의 기본 가치에 비해 어떻게 평가되고 있는지에 있습니다.
1. 성장 전망
가치주와 성장주의 차이는 성장 전망으로 구분할 수 있습니다. 가치주는 현재는 저평가되어 있지만 안정적인 성장을 하는 기업에서 찾을 수 있습니다. 회사가 성숙한 산업에 속해 있거나 시장 점유율이 크게 변하지 않는 경우일 수 있습니다. 반면 성장주는 빠른 성장이 예상되는 기업에서 찾을 수 있습니다. 혁신적인 기술이나 비즈니스 모델을 통해 시장에서 빠르게 확장하고 있는 회사들로 볼 수 있습니다.
2. 주가 평가
두 번째 가치주와 성장주의 차이는 주가 평가입니다. 가치주는 시장 가격이 현재 기업 가치에 비해 낮게 평가되었다고 판단될 대 구매합니다. 반면, 성장주는 높은 성장 전망을 반영하여 종종 높은 평가를 받아도 투자자들은 구매합니다.
3. 배당금
마지막 가치주와 성장주의 차이는 배당금입니다. 미국 주식의 경우, 가치주는 일반적으로 안정적인 배당금을 지급하는 반면, 성장주는 수익을 재투자하여 더 빠른 성장을 추구하고 배당금을 지급하지 않는 경우가 많습니다.
가치주와 성장주 변화
가치주와 성장주를 구분하는 이유는 투자자들이 자신의 투자 성향에 맞게 주식을 선택하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다. 하지만 시장 상황의 변화에 따라 한 회사가 가치주에서 성장주로 되는 경우가 있고 반대로 성장주에서 가치주로 분류될 수 있습니다.
가치주와 성장주의 뜻, 특징 그리고 차이점에 대해서 알아보았습니다. 가치주와 성장주는 상황에 따라 변화하기 때문에 투자 결정에 앞서 지속적인 시장 분석과 개별 기업에 대한 연구가 필요합니다.
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